【易养老】到达目标日期后,持有的养老目标日期基金怎么办?
小伙伴们都知道,养老目标日期基金是根据退休时间来设计投资策略的养老基金。其中的目标日期,标识的就是退休日期。
2020年,50岁的李阿姨购买了一只目标日期为2025年的养老目标日期基金。一转眼,三年多时间过去了,眼看着自己买的养老目标日期基金离2025年越来越近,李阿姨产生了一个疑问:2025年之后,这只养老目标日期基金会怎么样?我还能继续持有吗?
到达目标日期后何去何从?
【资料图】
在我国,养老目标日期基金在到达目标日期后,一般会转型为普通的FOF产品继续运作。
例如,易方达养老2050五年持有混合(FOF)在到达目标日期,即2050年12月31日之后,将转型为“易方达安惠混合型基金中基金(FOF)”。
转型后,基金不再设定最短持有期,投资者可以在开放日进行申购和赎回。同时,基金的投资策略、费率等也将进行相应调整。
那么,转型后的基金如何投资呢?关于这一点,我们可以从招募说明书、基金合同等材料中找到答案。
大部分养老目标日期基金的这些材料,会有专门的章节介绍“基金的转型”,其中披露了基金转型后的投资策略。对于FOF产品来说,转型后各类资产的配置比例值得重点关注。
例如,易方达养老2050五年持有混合(FOF)转型为FOF后,其权益类资产配置比例上限将设定为40%。为什么是40%?这还得从转型前说起。
在转型之前,易方达养老2050五年持有混合(FOF)作为一只养老目标日期基金,其在不同时间段的资产配置比例遵循下滑曲线的设定。
从上图可以看到,到达目标日期的2050年,易方达养老2050五年持有混合(FOF)的权益类资产比例上限为44%;而转型后,新基金的权益类资产比例上限为40%。
通常,转型后的新基金,其合同约定的权益类资产比例,会低于转型前或者与转型前持平。
退休后还要进行养老投资吗?
作为投资者,持有的养老目标日期基金转型后,还要继续持有吗?在回答这个问题之前,我们需要先明确另一个问题:退休后还需要投资养老吗?
正如大学毕业不是人生学习的终点一样,退休也不是养老投资的终点。
2000年,我国居民人均预期寿命为71.4岁1;2021年,这一数据已经上升至78.2岁2;到2035年,中国人的预期寿命或将增长到81.3岁3。
人均预期寿命延长了,养老支出必然会随之上升。为了实现品质养老,在较长的退休时间里,我们仍然有必要规划好养老投资,做好资产配置。
长期来看,权益类资产仍是预期收益率较高的资产类别之一。考虑到长寿风险,退休后的我们,仍可以视个人需求和风险承受能力,酌情考虑继续持有一定仓位的权益类资产。
养老目标日期基金在转型后,仍会留有部分权益仓位,以追求养老资产的保值升值。如果你的养老生活需要用到这笔钱,当然可以选择赎回,毕竟养老投资的最终目标就是服务于自己的养老生活。
如果这笔钱暂时不会用到,你可以在综合考虑自己当下的风险偏好、财务状况以及转型后基金的投资策略等情况后作出决策,可以选择继续持有,也可以选择赎回后投资于更合意的资产。
1国家统计局,《消息:我国人口平均预期寿命十年提高2.85岁》,2002年6月。
2国家卫生健康委,《2021年我国卫生健康事业发展统计公报》,2022年7月。
32023年3月30日,中国疾病预防控制中心慢性病中心周脉耕等人在《柳叶刀》子刊“The Lancet Public Health”发表研究论文Projections of future life expectancy in China up to 2035:a modelling study得出这一结论。
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